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来源：上海证券报

◎记者 马嘉悦 金苹苹

中国信托登记有限责任公司（下称“中国信登”）统计数据显示，片蓝2023年1月新增保险金信托规模环比增长近七成。规模

信托业转型的飞速积极推动，高净值客户传承需求的增长日渐增加以及信托制度灵活性的优势渐显，使得保险金信托的保险发展恰逢其时，也让业界对这个发展空间广阔的金信业务产生更多期待。值得关注的托下是，保险金信托的片蓝发展目前处于初期阶段，机构的规模服务水平和能力建设、客户认知度等方面存在诸多挑战，相关细则仍然有待完善。

保险金信托规模增速亮眼

一直以来存在感不高的保险金信托，近期由于规模快速增长而备受关注。

中国信登数据显示，2023年1月，新增保险金信托规模89.74亿元，环比增长67.05%，规模创出近11个月来新高。

上海信托党委书记、总经理陈兵透露，公司于2017年开展保险金信托业务，2023年1月业务新增规模超10亿元，截至目前上海信托存续保险金信托规模超130亿元，覆盖近20家保险公司。今年1月12日，中诚信托2023年首个亿元规模保险金信托落地。

资料显示，根据信托行业新的业务分类，保险金信托属于资产服务信托业务，以保险合同的相关权利及对应的利益作为信托资产。当保险合同约定的给付条件发生时，保险公司将按保险约定直接将对应资金划付至对应的信托专户。信托公司依据信托合同的约定对委托财产进行管理、运用和处分，并将信托利益分配给信托受益人。

创新形式不断涌现

值得注意的是，不仅整体规模快速增长，保险金信托业务形式也持续创新。

据悉，平安信托是最早介入这一业务领域的信托公司之一。目前，该公司的保险金信托在传承功能基础上升级信托续保功能，支持保单投保人变更为信托公司，实现保单资产隔离，通过信托资产续缴保费；同时也支持特殊关爱功能，针对特殊无自理能力的受益人，提供财产分配的特殊支持。

事实上，保险金信托在发展过程中，已经完成了初步迭代。国投泰康信托相关人士透露，此前的每张保单都要对接一个保险金信托，经过迭代升级，当前可实现多张保单对接一个保险金信托；从仅能变更保险受益人的1.0模式，迈入了可以变更保险受益人和投保人的保险金信托2.0模式。

此外，保险金信托的灵活性使得该业务具备场景化的可能，例如根据客户需求探索“保险金信托+遗嘱”“保险金信托+慈善”“保险金信托+公益”等模式。上海信托表示，未来保险金信托可运用“一个账户”的优势，提供养老规划、资产管理、保值增值、财富传承等一站式客户服务。

业务发展仍有难题待解

保险金信托业务在高速发展的同时，也面临不少挑战。

“不同保险公司在保全变更、保险理赔等环节需要信托公司提供的材料千差万别，保险公司和信托公司若不能高效完成相关业务对接，将对业务发展形成掣肘。此外，保险金信托业务也面临着新型保险产品是否可以作为信托财产，信托公司是否可以直接投保等问题。”华北地区某信托公司人士表示。

用益金融信托研究院研究员喻智则认为：首先，保险金信托业务的基础性制度建设不够完善，市场准入资质、受托财产要求、税收安排等均不明确，信托公司或信托计划能否做保险的投保人在法律层面无明文规定；其次，信托公司和保险公司发展保险金信托，需要依靠专业化团队、完善的服务体系及运营能力等，目前机构在这方面有所欠缺；最后，信托公司与保险公司的业务对接和利益分配问题仍待探索与磨合。

(责任编辑：焦点)